Китай может получить доступ к фонду национального благосостояния россии

Автор: ·

Китай может получить доступ к фонду национального благосостояния россии

Средства Фонда национального благосостояния, нужного для страхования пенсионной совокупности, смогут быть положены в совместные с Китаем инвестиционные проекты. Это разрешит фонду получить и даст толчок экономическому росту, сохраняют надежду госслужащие. Но в случае если объекты инвестирования будут отбираться неправильно, все может закончиться всплеском инфляции, разбазариванием и ослаблением рубля ФНБ.

Средства Фонда национального благосостояния (ФНБ) смогут быть использованы для финансирования российско-китайских инвестиционных проектов. Об этом 3 июня сказал глава МинФина России Антон Силуанов, подводя итоги Пятого денежного диалога между Китаем и Россией, прошедшего в Пекине.

«На протяжении диалога обсуждался последовательность вопросов, а также… участие китайских инвесторов в реализации инвестиционных проектов в Российской Федерации, — поделился Силуанов. — Прежде всего китайских партнеров интересовали проекты в области инфраструктуры, энергетики, строительства ЖД магистралей». Среди источников финансирования этих проектов намечены и средства ФНБ.

Эволюция ФНБ

ФНБ был выделен 1 февраля 2008 года из Стабилизационного фонда. В начале 2014 года количество фонда превысил 3 трлн руб. Цель его создания — помощь национальной пенсионной совокупности, в частности нейтрализация недостачи Пенсионного фонда России.

Он формируется из части доходов от продажи нефти и газа и доходов от размещения средств, уже имеющихся в фонде.

на данный момент доход образуется от вложений и депозитов в качественные долговые акции. В 2013 году показались идеи все-таки применять средства фонда в инфраструктурных проектах.

«Традиционно средства фондов национального благосостояния смогут тратиться на зарубежные инвестиции, каковые снабжают приемлемую инвестиционную доходность, или на большие инфраструктурные проекты, цель которых обеспечить дополнительные факторы роста для экономики», — поясняет управляющий активами Concern General Invest Вячеслав Метнев. «В целом обстановка такова: в ФНБ лежат долгие деньги. Со временем они обесцениваются из-за инфляции.

Дабы этого не происходило, их нужно куда-то инвестировать с целью получения дохода не меньше уровня инфляции, а нужно и на 1–3% выше, — поясняет начотдела управления инвестициями и аналитической помощи ИФК «Солид» Михаил Королюк. — Инфраструктурные проекты, без отличия какие конкретно, чисто российские либо совместные, подходят под таковой критерий, потому, что являются коммерческими и долговременными. Так что ничего нехорошего в таких вложениях нет. Значительно хуже было бы, если бы деньги лежали в «банке» и негромко «тухли».

Формально для этого препятствий нет. «Средства ФНБ смогут размещаться в долговые обязательства юрлиц, акции юрлиц и паи (доли участия) инвестиционных фондов, причем ограничение по размещению образовывает 30–50%, — отмечает начальник аналитического департамента ИК «Golden Hills-КапиталЪ АМ» Наталия Самойлова. — Так, инвестирование в проекты не не разрещаеться». Но с учетом вероятных санкций со стороны Запада у России мало способов вложения средств ФНБ за границей. «При России зарубежные инвестиции были бы не совсем уместны, — рассуждает Метнев. — Так, инфраструктурные проекты — в полной мере разумный вариант расходования средств ФНБ».

Куда положить

Среди очень обсуждаемых инфраструктурных проектов назывались модернизация дальневосточных ЖД магистралей — Транссиба и БАМа, строительство автомагистралей — скоростной Москва — Казань и Центральной кольцевой дороги (ЦКАД). Но имеется уже очередь из более небольших инфраструктурных проектов: строительство АЭС в Финляндии и другие, отмечает директор Университета стратегического анализа компании ФБК Игорь Николаев.

«В случае если китайские партнеры будут дальше продолжать сотрудничество, то, само собой разумеется, и в рамках действующих механизмов применения средств ФНБ эти ресурсы смогут быть направлены и на российско-китайские проекты», — отметил Силуанов.

Потенциальных новых точек приложения денег ФНБ получается много. «Газета.Ru» уже именовала кое-какие из совместных инфраструктурных проектов, решения о которых были приняты в мае. Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ), созданный Русским фондом прямых инвестиций и China Investment Corporation, заключил сделки в сфере логистики, инфраструктуры и туризма по уходу за старыми общей стоимостью в $1 млрд, плюс фонд положит и привлечет от партнеров из Китая $400 млн на постройку к 2016 году первого ЖД моста между Китаем и Россией через Амур.

Российские и китайские железные дороги будут развивать инфраструктуру, связывающую Китай и Россию, расширять пропускную мощность дорог. Кроме этого, было подписано соглашение о постройке плавучей АЭС, многофункционального незамерзающего порта Зарубино на Дальнем Востоке.

Помимо этого, достигнуты договоренности на корпоративном уровне. «Газпром» для поставки газа в Китай с 2015 года начнет строительство газопровода «Сила Сибири», «Русгидро» подписала с китайской компанией Power China соглашение о стратегическом сотрудничестве, в рамках которого возможно создано СП для развития малой гидроэнергетики в Российской Федерации. А "дочка" «Русгидро» «РАО ЕЭС Востока» вместе с Dongfang Electric будет реализовывать проекты на Дальнем Востоке, количество инвестиций в каковые будет равна примерно 78 млрд руб. В числе проектов — строительство газотурбинной установки на Владивостокской ТЭЦ-2, проекты по ремонту, реконструкции и техническому перевооружению русских энергообъектов, развитие солнечной энергетики в Якутии.

Красно-желтые плюсы

«Софинансирование неспециализированных с партнерами из Китая проектов — хорошая диверсификация средств фонда, — отмечает аналитик управления инвестиционных операций Ланта-Банка Роман Ермаков. — Так как прежде всего эти средства должны вкладываться в долговременные проекты, в отличие от средств Резервного фонда, что обязан владеть большей ликвидностью. Это кроме этого содействует упрочнению более прочных связей между отечественными государствами и формированию экономик».

«Применение средств ФНБ в совместных с Китаем инвестиционных проектах разрешит снизить нужные инвестиции со стороны России в очень важные для страны отрасли: энергетика, ЖД магистрали», — отмечает аналитик MFX Broker Сергей Некрасов.

Со своей стороны интерес китайцев к инфраструктурным проектам в Российской Федерации позван тем, что для них это будут и удачные, и качественные вложения.

«Китай возьмёт возможность выгодно инвестировать и применять производственные мощности в перспективных проектах, — отмечает Некрасов. — Желание китайских инвесторов софинансировать проекты ФНБ подкрепляется тем, что Российская Федерация выступает поручителем их реализации».

А данный интерес дает возможность приобрести еще громадную экономию внутренних инвестиций. Федеральный государственный служащий пояснил «Газете.Ru», что участие китайских партнеров говорит об инвестиционной привлекательности проекта. Так, в рамках реконструкции БАМа и Транссиба китайцы смогут принимать участие в части 60%, где требуется личный инвестор (остальные 40% — средства ФНБ).

Высвобожденные так средства снижают остроту неприятности недочёта инвестиций, внутренних и западных, дают дополнительные ресурсы для финансирования в главных отраслях, а также в тех же совместных проектах, и смогут дать замечательный импульс отечественной экономике.

«На данный момент тяжело отыскать более качественные, масштабные проекты с таковой высокой отдачей. Китайские инвестиции окажут большую помощь русском экономике, в особенности в условиях охлаждения взаимоотношений с Западом, — вычисляет помощник главы аналитического департамента компании «Альпари» Дарья Желаннова. — Но эффект будет виден не сходу, потому, что речь заходит о реализации масштабных долговременных проектов. К тому же это сотрудничество имеет огромное значение с позиций геополитики».

«Средств ФНБ должно хватить на все проекты, российские не должны пострадать», — вычисляет Желаннова. А расходование будущих пенсий обещают строго осуществлять контроль.

«В любом случае обсуждение невозврата средств ФНБ есть спекуляцией, поскольку все вероятные риски досконально просчитываются на стадии утверждения проектов, — выделил собеседник «Газеты.Ru» в правительстве. — Никто не желает сесть в тюрьму за халатность либо растрату. Подобные опасения звучали на протяжении строительства моста на остров Русский и ДВФУ на Дальнем Востоке, на протяжении подготовки Олимпиады, но все они были «уткой».

Трехцветные минусы

Но излишне активное применение средств ФНБ, с учетом масштаба программы совместных проектов, угрожает быстро сократить пенсионную «подушку безопасности». «Необходимо помнить, для чего создан ФНБ: для обеспечения устойчивости функционирования пенсионной совокупности, — напоминает Николаев. — Хочется узнать ответ: раздавая обещания направо и налево, как будет обеспечиваться эта устойчивость? По мере того, как будет ухудшаться обстановка в экономике, поднимется вопрос, а как обязательства по индексации пенсий будем делать?»

«Прогнозы по поступлениям в ФНБ говорят о последовательном сокращении сумм в связи с негативной экономической обстановкой в стране, — отмечает Самойлова. — Тем временем пенсионная совокупность из года в год будет испытывать все больше неприятностей с ростом числа людей пенсионного возраста и сокращением числа рабочего населения».

Конкретный же эффект от вложений пенсионных денег возможно будет оценить лишь по окончании того, как будут выяснены конкретные проекты, подчеркивает Николаев.

«Инфраструктура возможно различной, возможно мост в никуда строить, а возможно выстроить такую дорогу, которая спровоцирует частные капиталовложения, и мультипликативный эффект от проекта будет намного больше, чем количество вложений», — отмечает он. Эти проекты оправданны, в случае если будут иметь доходность как минимум не ниже инфляции и в них будет принимать участие личный капитал, определяет директор по формированию QB Finance Маргарита Горшенева.

Существует и риск экономической разбалансировки при массированного инвестирования новых денег в негибкую экономику России. «Принципиально важно поддержать баланс между предложением и спросом и избежать ситуации, в то время, когда возросший финансовый спрос практически падает на тот же количество производственных мощностей и в итоге удовлетворяется за счет повышения цен производителей, — показывает Метнев. — В этом смысле Министерству финансов и Минэкономики будет нужно решать ответственную задачу, дабы расходование средств ФНБ не приводило к росту инфляции, девальвации рубля и оттоку капитала.

Это возможно обеспечить за счет контроля за поддержанием и банковской деятельностью разумного баланса между предложением и спросом (производственными мощностями) в секторах, продукция которых будет употребляться для реализации разглядываемых проектов».

gazeta

Случайная запись:

Путин, Роснефть и Фонд национального благосостояния 14.11.2014


Статьи по теме:

Метки: