Судный день близко: китай скоро начнет распродавать облигации сша

Среди десятков мрачных пророчеств экономистов имеется одно особенно мрачное и тёмное — распродажа казначейских облигаций США их наибольшими держателями, в первую очередь, Народным банком Китая. Такая распродажа, в то время, когда и если она начнется, теоретически, способна стереть с лица земли американскую экономику и создать огромную черную дыру в экономике всемирный, поскольку долларовые резервы всех государств обесценятся, в случае если американский государственный долг упадёт в пропасть. Александр Фридман из UBS Wealth Management уверен, что данный тёмный сутки уже прейдет скоро.

Америка и Китай превратились в «Кимерику»

Экономика XXI века создана потоками капитала из Китая в Соединенных Штатах. Это подавило ставки на мировых рынках, стало причиной тому, что на рынке государственного долга развитых государств надулся пузырь, а через действие на валютный рынок это содействовало стремительному взлету китайской экономики.

• Это не простые потоки капитала. В их основе лежали не прямые либо портфельные инвестиции. Основной их источник — Народный банк Китая, накопивший золото-валючные резервы на $3,5 трлн. Главная часть этих денег положена в казначейские облигации США.
• Тот факт, что один единственный денежный университет в мире имеет такое влияние на мировую экономику, приводит к определённому беспокойству. К примеру, приверженцы теории апокалипсиса уверены, что беспокойство за стабильность американского государственного долга вынудит Китай распродавать облигации США. Это приведет к росту ставок в Соединенных Штатах и, непременно, приведет к коллапсу американского доллара.
• Но распродажа казначейских облигаций США вряд ли в интересах самого Китая, поскольку в этом случае курс юаня быстро вырастет по отношению к доллару. Это снизит цена резервов Китая и подорвет конкурентоспособность экономики страны.

Нил Фергюсон и Мориц Шуларик, занимающиеся изучением экономической истории, придумали термин Кимерика (Chimerica), дабы продемонстрировать связь между ростом Китая, в базе которого лежит экспорт, и избыточным потреблением американцев. «Кимерику» возможно сравнить с химерой из древнегреческой мифологии — ужасная огнедышащая смесь льва, дракона и козы. Кимерика создала огромные разрушительные искажения во всемирной экономике, которую нереально исправить без важных последствий.

В 2009 году Фергюсон и Шуларик предсказала коллапс Кимерики. Думается, на данный момент это предсказание сбывается. В долговременной возможности огромные резервы должны были замедлить рост Китая, и наконец, это происходит.

Банковский кризис в Китае может довести до распродажи американских облигаций

Распродажа зарубежных резервов на данный момент в интересах Китая.

• Последние 10 лет финансовая система Китая всегда накачивали огромным числом кратковременного капитала.
• Коммерческие банки и другие денежные университеты существенно увеличили кредитование, в особенности через совокупность теневых банков.
• Это стало причиной образованию кредитного пузыря и большому количеству избыточных инвестиций.
• Дабы не допустить предстоящий рост рисков, китайские власти отказываются предоставлять денежному сектору больше ликвидности, и пробуют сдержать кредитование убыточных либо низкоприбыльных прибыль.
• Это может привести к денежному кризису; если он начнется, Китаю придется рекапитализировать собственные банки. При таком сценарии нехорошие долги финсектора составят порядка $1 трлн.
• самый очевидным методом рекапитализации банков станет вливание государственного долга, номинированного в юанях, в финсектор.
• Но неспециализированный долг Китая, включая долги денежных организаций, созданных местными кабинетами министров, каковые не отражаются на балансе Нарбанка Китая, уже, возможно, равны порядка 70% ВВП, по крайней мере, в Citigroup и Goldman Sachs их оценивают как раз так.
• Не обращая внимания на бессчётные споры, большая часть экономистов все еще поддерживают неспециализированный вывод Кармен Рейнхарт и Кенетта Рогоффа: большой уровень государственного долга может замедлить экономический подьем. Маловероятно, что повышение государственного долга до 100% ВВП будет в интересах Китая.
• Кроме того в случае если фавориты Китая решат, что у них достаточно денежных возможностей для реализации таковой стратегии, они, быть может, на нее не решатся из-за риска инфляции, которая в основном, чем другие экономические переменные, ведет к социальной нестабильности.

Учитывая это, при кризиса, Китай, вероятнее, начнет распродавать собственные огромные запасы американского государственного долга. К счастью для Китая, последствия для того чтобы шага, быть может, будут не такими катастрофическими, как все думают.

Вливание казначейских облигаций США в финсектор и их последовательное превращение в юани приведут к упрочнению китайской валюты. Упрочнение наряду с этим будет компенсировано оттоком средств из Китая.

ФРС пора выручать экономику Китая

На этом фоне ФРС стоит отвлечься от замыслов по сокращению собственных ежемесячных приобретений долговременных облигаций и подготавливается к потенциальной распродаже американского государственного долга.

Кроме того с учетом того, что рекапитализация финансовой системы Китая ФРС может свести на нет влияние финансово-кредитной политики в США, что приведет к росту цены заимствований и сдержит рост экономики, ФРС обязана подготовиться поддержать количественное смягчение при экономического кризиса в Китае.
ФРС израсходовала годы на то, дабы изолировать американскую экономику от собственного банковского кризиса. Сейчас ФРС будет вынуждена выручать и финансовую систему Китая.

finmarket

Случайная запись:

• Путешествие к древним иероглифам
• Станет ли биткоин новой экономической зоной китая?

Китай скупает облигации США

Статьи по теме:

• В один прекрасный день китай выставит россии счет

  Onet.pl: В прошедшем сезоне Китай, вторая экономика мира, располагал тремя триллионами долларов золото-валючных резервов. А Российская Федерация…

• На злобу дня

  Сейчас я желаю сделать пара необыкновенный выпуск. :о) У меня особенное отношение к образованию. На мой взор, человек обязан обучаться всю жизнь, причем…

• Китай возвращается: с кризисом или с миром?

  Вот что я написал в собственном маленьком очерке по возвращении из Китая в самом финише прошлого года: «…Дабы удостовериться в собственном впечатлении,…